我們最近整理了一份清單 吉姆·克萊默 (Jim Cramer) 津津樂道的 10 隻股票。在本文中，我們將看看寶潔公司（NYSE：PG）與吉姆·克萊默（Jim Cramer）不停談論的其他股票相比的立場。
在最近一集中的《瘋狂金錢》中，吉姆·克萊默建議，擔心其他人關心的事情或對每個人的預期感到興奮對投資者來說通常是徒勞的。當大多數投資者預期某件事發生時，它通常已經反映在股價中。
「你想知道在這個行業你能做的最無用的事情是什麼嗎？哦，這很容易。身為投資者，你能做的最無用的事情就是擔心別人所擔心的事情。反面也是如此：沒有必要為其他人都熱切期待的事情感到興奮。為什麼？因為當絕大多數投資者都同意某件事將會發生時，這件事就已經被股票市場定價了。
股市對對沖基金和共同基金經理人的共識反應迅速，因此當大多數人就經濟趨勢達成一致時，它已經反映在股票價值中。克萊默指出，雖然實體經濟透過借貸、製造、運輸和銷售穩步發展，但股票幾乎會立即根據新資訊進行調整。這種快速調整意味著，一旦大型機構投資人認同特定的經濟前景，它就已經融入市場。
「雖然實體經濟以自己穩定的速度運作——例如，你必須借錢建造設備，然後用該設備製造商品，將它們運輸到零售店，然後等待客戶購買——股票市場沒有這樣的限制。股票的走勢並非完全按照思維的速度，但也非常接近。因此，當大多數對沖基金和共同基金經理人認為經濟正在放緩、加速或持平時，股票就會開始交易，就像情況已經如此一樣。
通常，建立這種共識需要一些時間，這就是為什麼你很少看到這些舉措立即發生。但一旦大型機構投資組合經理就某件事達成共識，你就可以非常有信心它已被納入平均水平。
有效市場假說
吉姆·克萊默指出，了解一些基本經濟學對於管理投資非常有用，儘管經濟學家經常使用並不總是與現實世界數據相符的複雜模型。經濟學家可能過於專注於他們的理論，可能會忽略相互矛盾的數據，但基本的經濟原則仍然可以提供有價值的見解。克萊默強調的一個關鍵概念是有效市場假說。
該理論表明，任何給定時刻的股票價格都已經包含了所有可用資訊。當新數據出現時，股價會迅速調整以反映最新的現實。指數基金的擁護者用這個理論來論證，選股者幾乎不可能跑贏市場，因為所有已知資訊都已計入股價。
「這是一些基本的經濟學 101 內容。現在，我在這個節目中對經濟學家作為專業人士沒有太多用處——他們傾向於對他們的學科採取完全象牙塔的方法，這意味著他們對經濟應該如何運作有各種各樣的模型（通常是順便說一句，非常無聊的模型）。但他們很少讓經驗事實妨礙好的理論。如果數據與模型相衝突，經濟學家就有一個壞習慣，那就是丟棄數據，而不是模型。然而，只要您牢記這一點，當您嘗試管理自己的資金時，一些基本的經濟學知識就會非常有用。
例如，讓我們考慮一些有點困難的事情，但我們將一起解決這個問題：所謂的有效市場假說。該理論認為，在任何特定時刻，股票價格都已經反映了所有相關資訊。當一些新數據出現時，股票會立即調整以反映新的現實。你常聽到指數基金純粹主義者引用這個理論來解釋為什麼選股者不可能獲得任何優勢。他們認為，無論你對一家公司了解多少，都應該已經反映在其股價上。在他們看來，市場是如此高效，投資個股基本上就跟賭博一樣。
吉姆·克萊默（Jim Cramer）解釋說，如果有關股票的所有可能資訊都已反映在其價格中，那麼進行詳細研究可能不會為您帶來優勢。根據這種觀點，唯一能夠影響股票價格的因素是新的、意想不到的資訊。如果這些資訊被任何人知道，它就已經被計入股價了。
「如果你可能知道的一切都已經被定價在股票中，那就意味著你的功課毫無意義，唯一可以推動股票上漲或下跌的就是一些沒人知道的隨機新資訊。它必須是完全未知的東西，因為如果有人知道，他們就會已經採取行動，因此它會被納入股價中。
從本質上講，他們認為只有全新的、未知的資訊才能影響股票價格，這使得個股投資看起來像是一場賭博。克萊默承認，雖然經濟學家及其理論似乎與實際投資脫節，但了解市場效率等概念可以幫助投資人應對股票投資的複雜性。
「這意味著，在有效市場假說的極端版本下，用前國防部長唐納德·拉姆斯菲爾德的話來說，唯一能夠影響股市走勢的因素是「未知的未知因素」。如果你只是押注於未知的未知數，那麼你不如玩輪盤賭——這更有趣。
這就是為什麼指數基金倡議者推崇有效市場假說的原因。這個理論告訴他們，個人投資者不可能持續擊敗平均值。因此，如果你想要投資股票，唯一明智的方法就是將你的錢投入到一個反映標準普爾 500 指數的優質、低成本指數基金。
我們的方法論
本文著眼於吉姆克萊默 (Jim Cramer) 的最新一集 瘋狂的金錢，他在那裡討論了幾隻股票。我們從他提到的十家著名公司中選出。本文也探討了對沖基金如何看待這些股票，並根據對沖基金所有權水準（從持有最少到持有最多）對它們進行排名。
在 Insider Monkey，我們對對沖基金大量投資的股票非常著迷。原因很簡單：我們的研究表明，透過模仿最好的對沖基金的首選股票，我們可以跑贏大盤。我們的季度通訊策略每季都會選擇 14 隻小型股和大盤股，自 2014 年 5 月以來回報率達到 275%，比基準高出 150 個百分點（在這裡查看更多詳細信息）。
一對幸福的夫婦在一家大賣場觀看這家家庭和個人產品公司的產品。
寶潔公司（NYSE：PG）
對沖基金投資者數：64
吉姆·克萊默(Jim Cramer) 討論了寶潔公司(NYSE:PG)，認為由於其強大的管理、有吸引力的股息以及較低的塑料和燃料成本的潛在收益，這可能是一項可靠的投資。然而，他警告說，股市走勢並不總是由邏輯驅動。
「也許你想購買寶潔公司，這是長期以來的最愛。喜歡它們有很多合乎邏輯的理由，但就像我之前告訴你的那樣，邏輯很少是日常驅動股市的因素。
讓我們繼續往下看：假設你買了一些寶潔公司，因為你真的相信管理，你喜歡股息，或者你認為塑膠和燃料成本正在下降，這將提高公司的毛利率——這是他們的毛利率的很大一部分。所以你買了這隻股票，然後它就爆炸了。接下來怎麼辦？好吧，你必須問自己，為什麼它會反彈？很容易告訴自己：「我成功了！市場終於給予寶潔公司應有的讚譽。當你買一支股票並且它上漲時，這意味著你是對的，對嗎？當你是對的時候，為什麼要事後懷疑自己呢？
嗯，答案很簡單：也許你只是幸運。正如我之前告訴過你的，幸運比優秀更好，但無論哪種方式，你都需要能夠區分兩者。因此，假設您在寶潔公司取得了不錯的勝利，那麼您應該問問自己是否是對的，或者您是否只是碰巧在正確的時間出現在正確的地點。
作為一家擁有汰漬、幫寶適和吉列等知名品牌的全球主要消費品公司，寶潔公司（NYSE：PG）受益於即使在充滿挑戰的經濟時期也能提供穩定性的多樣化產品。寶潔公司（NYSE：PG）在 2023 年第四季財報中展現了令人印象深刻的業績，淨銷售額達到 206 億美元，較上年增長 5%。這一增長是由明智的價格調整和積極的產品組合推動的，有助於抵消通貨膨脹和成本上漲的影響。寶潔公司（NYSE：PG）強大的品牌忠誠度和定價能力使其能夠將更高的成本轉嫁給消費者，而不會顯著減少需求。
此外，寶潔公司（NYSE：PG）對創新和永續發展的關注進一步增強了其市場地位。寶潔公司（NYSE：PG）正在投資新型優質環保產品，以滿足消費者對永續選擇不斷增長的需求。它對環境目標（包括碳中和和減少廢物）的承諾增強了對具有環保意識的消費者的吸引力。寶潔公司（NYSE：PG）強勁的現金流使其能夠透過股利和股票回購為股東創造價值。
總得分 排名第三 在我們的股票名單上，吉姆·克萊默 (Jim Cramer) 不停地談論著。雖然我們承認 PG 作為投資的潛力，但我們堅信，在雷達下的人工智慧股票更有希望在更短的時間內提供更高的回報。如果您正在尋找比 PG 更有前途但交易價格低於其市盈率 5 倍的 AI 股票，請查看我們關於該股的報告 最便宜的人工智慧股票。
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披露：無。本文原刊於 Insider Monkey。
