醫療器材製造商雅培實驗室週三公佈了好於預期的季度業績，並連續第三個季度上調了盈利預期。股價上漲超過 1%，擺脫了最初的低迷反應。根據數據提供者 LSEG 的數據，截至 9 月 30 日的三個月營收成長 4.9%，達到 106.4 億美元，超過預期的 105.5 億美元。不包括新冠病毒檢測的有機銷售額比去年同期成長了 8.2%。目前尚不清楚分析師的估計是否具有可比性。調整後每股盈餘 (EPS) 為 1.21 美元，比 LSEG 預期高出 1 美分，年成長 6.14%。 ABT YTD 山雅培實驗室今年迄今的股票表現。雅培股票相對於市場和醫療保健同業的表現正在延長。自7 月26 日收盤以來，該股進入周三交易時段的漲幅略高於10%——當天收盤後，該公司在一場關於其早產兒配方奶粉的法庭案件中被勒令支付4.95 億美元的賠償金，該案一直是重大事件。這一漲幅領先備受關注的醫療保健交易所交易基金標準普爾 500 指數，該基金同期分別上漲 6.5% 和 1.9%。底線 在第三季度，雅培實驗室展示了為什麼我們要在面對今年早些時候出現的法律糾紛並嚇壞了投資者的情況下堅持持有該股票。我們重申 130 美元的目標價和 2 級評級，這意味著我們會等待回檔後再增加部位。 7 月份，雅培的市值跌至2024 年的低點，為1,741 億美元，比3 月份的市值低約320 億美元，此前其早產兒配方奶粉市場的競爭對手輸掉了一場法庭訴訟，雅培自己的案件也成為人們關注的焦點。在接下來的幾個月裡，我們與該股進行了鬥爭，認為拋售被誇大了，特別是考慮到科學界支持雅培的觀點，即這些配方奶粉對於早產兒來說是醫學上必需的，並且不會引起通常縮寫為NEC 的腸道疾病。本月早些時候，三個美國機構對這些公式的使用提供了更多支持。在周三交易日的高點，雅培已經收復了自 3 月 14 日以來的所有市值損失。 “雅培季度有很多值得喜歡的地方。”評論 首先是雅培的醫療器材部門，該部門的收入成長了約 12%，達到 47.5 億美元，優於預期，如下圖所示。從有機角度來看，剔除匯率波動和資產剝離的影響，醫療器材銷售額成長了 13.3%。當一家公司銷售額最大的部門是成長率最快的部門時，這是件好事——雅培就是這種情況。 FreeStyle Libre 是一種針對糖尿病患者的連續血糖監測儀 (CGM)，本季持續維持令人印象深刻的成長，有機銷售額成長 21%，比前三個月略有成長。儘管雅培從 CGM 競爭對手 Dexcom 的困境中受益，但執行長 Robert Ford 對市場的近期和長期前景仍持樂觀態度。 「這是我們擁有的一個大眾市場機會，」他說，並指出目前全球約有 1000 萬 CGM 用戶，但已開發國家有超過 1 億糖尿病患者。雅培及其同行越來越多地將持續血糖監測瞄準非糖尿病患者，希望有健康意識的人們能夠使用生物感測器來了解他們的身體對食物、壓力和運動等因素的反應。雅培於 9 月初在美國推出了名為 Lingo 的非處方 CGM，福特表示該產品「有了一個非常好的開始」。人們可以花 49 美元購買一個感測器包、89 美元購買兩個感測器包或 249 美元購買六個感測器包。他說，兩個感測器包是最受歡迎的版本。這些感測器的使用壽命約為兩週，福特表示，迄今為止的再訂購率讓他感到非常驚訝。福特表示，雅培的目標是到 2028 年 CGM 銷售額達到 100 億美元，Lingo 代表著隨著時間的推移實現這一目標的「絕佳機會」。另一個亮點：雅培實驗室 (Abbott Labs) 宣布董事會批准了一項新的 70 億美元股票購買計畫。福特表示， 2021 年之前的授權越來越少。第三季度，雅培回購了價值 7.5 億美元的股票，福特表示，高層認為股票估值與公司業務基本面之間存在脫節。事實上，雅培通常優先考慮投資其產品線而不是股票回購，因此管理層加強回購計畫的事實確實表明了他們對當前股價的感受。雅培的營養品業務（旗下有 Ensure 蛋白粉和 PediaSure 兒童飲料等品牌）是一個弱點，就像第二季一樣。 FactSet 的數據顯示，銷售額年減約 0.3% 至 20.7 億美元，低於分析師預期的 21.7 億美元。從有機角度來看，該部門的收入成長了 3.4%。福特表示，國際兒科業務是本季營養品的最大拖累，並將其歸咎於雅培本季初的「商業執行力」。福特表示，該公司很快就意識到了這個問題，並採取了措施來解決這個問題，包括人事變動以及經銷商的庫存調整。福特表示，早期跡象表明雅培採取了正確的糾正措施，該部門和整個部門的成長應在本季度有所改善。具體來說，在訴訟中，福特再次對早產兒配方奶粉進行了強有力的辯護。他說，美國三個衛生機構——食品藥物管理局、疾病管制與預防中心和國立衛生研究院——的聲明「說明了很多」。 「這是一個非常強有力的聲明，」福特說，不過他指出，密蘇裡州正在進行的審判中的法官尚未允許將其作為該案的證據提交。他表示，他預計在未來的案件中，該聲明以及一份有關 NEC 和公式的隨附報告將作為證據供陪審團考慮。雅培最近的股票表現顯示投資者對訴訟風險越來越放心，但現在宣布完全勝利還為時過早。這就是為什麼我們通常會推遲增持部位。儘管如此，雅培的基本面實力毋庸置疑。在適當的時候，這應該會引起越來越多的關注。雅培 (Abbott Laboratories) 為何擁有它：雅培 (Abbott) 是一家快速發展的高品質醫療科技公司。該股一直面臨兩個懸而未決的問題：Covid 測試銷售額下降，以及擔心 GLP-1 的採用將擾亂其領先的連續血糖監測儀。隨著雅培的有機銷售成長持續強勁，市場將意識到這兩種擔憂都被誇大了。競爭對手：Dexcom 和Edwards Lifesciences 在俱樂部投資組合中的權重：2.89% 最近買入：2024 年5 月29 日啟動：2024 年1 月29 日指導雅培實驗室現在預測調整後每股收益在4.64 美元至4.70 美元之間，其中中點上漲與先前的指導價 4.61 至 4.71 美元相比，一美分。這是雅培連續第三個季度上調每股收益預測的中間值。該公司重申全年有機銷售成長預期為 9.5% 至 10%。 （吉姆·克萊默(Jim Cramer) 的慈善信託基金做多ABT。有關股票的完整列表，請參閱此處。）作為吉姆·克萊默(Jim Cramer) 的CNBC 投資俱樂部的訂閱者，您將在吉姆(Jim Cramer) 進行交易之前收到交易提醒。吉姆在發送交易警報後等待 45 分鐘，然後購買或出售其慈善信託投資組合中的股票。如果吉姆在 CNBC 電視上談論過一隻股票，他會在發出交易警報後等待 72 小時，然後再執行交易。上述投資俱樂部資訊須遵守我們的條款和條件以及隱私權政策以及我們的免責聲明。您收到與投資俱樂部有關的任何資訊後，不存在或產生任何信託義務或義務。不保證特定的結果或利潤。
2024 年 1 月 10 日在內華達州拉斯維加斯的拉斯維加斯會議中心舉行的 CES 2024 期間，與會者走過雅培展位。
伊森米勒 |蓋蒂圖片社
醫療器材製造商 雅培實驗室 週三公佈的季度業績好於預期，並連續第三個季度上調了盈利預期。股價上漲超過 1%，擺脫了最初的低迷反應。
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