華倫‧巴菲特曾經說過，等待市場崩盤買進股票就像入殮師等待流行病──原因如下

傳奇投資者沃倫·巴菲特經常將他的投資理念描述為以便宜的價格購買偉大的企業。然而，波克夏海瑟威公司 1996 年年會上的一位股東想知道這些因素中哪一個更重要。

“如果你擁有三個偉大的公司，出色的業務……是不是最好等一兩年看看公司是否會陷入困境？”股東問。

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巴菲特明確回應：“我認為擁有它們更好。”

畢竟，在沒有任何確實的業績不佳證據的情況下預測一家公司的失誤或市場崩潰可能會讓你永遠等待。

「坐在那裡，希望你在恐慌的陣痛中購買它們，希望你能採取殯葬師等待流感流行的態度，我不確定這會是一個很好的技巧，」他說。

這就是為什麼巴菲特認為等待市場崩盤是徒勞無功的策略。

巴菲特解釋說，找到一家好的、值得投資的企業可能很棘手。但在你擁有充足現金且市場低迷的情況下，要在正確的時間找到這樣的企業，「太指望了」。

「無論如何，你永遠不會從這些極端的情況中受益，除非你在某個時候意外地得到了一筆錢，」他說。

此前，另一位著名投資者彼得·林奇 (Peter Lynch) 在其 1996 年出版的著作《學會賺錢》中也表達了巴菲特的觀點。林奇在其著作中深入研究了 1965 年以來的歷史回報，並表明每年在市場高峰期間進行投資的人的表現僅比每年在市場底部進行投資的人表現差 1.1%。換句話說，完美時機被高估了。

他在書中表示：“試圖預測調整的投資者所損失的資金遠多於所有調整所造成的損失總和。” 「在投資股票之前持有現金並等待即將到來的調整也是錯誤的。在試圖把握市場時機避開空頭時，人們常常會錯過與多頭並駕齊驅的機會。

最近的數據表明，對於試圖實現長期業績最大化的投資者來說，有更好的方法。

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投資人通常最好長期實施一致的策略，而不是等待全壘打，因為預測市場是出了名的困難。

數位基金管理公司 WisdomTree 編制了一份主要投資銀行和資產管理公司截至 2022 年底的年度市場預測清單。到 2023 年底，標準普爾 500 指數上漲了 24.2%，超出了所有 16 個預測。

同時，Wealthfront 2023 年的一項分析顯示，如果投資人繼續投資股市一年，虧損的機率為 25.2%。如果他們保持投資 15 年，則利率降至僅 0.3%；如果時間範圍延長至 20 年，則利率降至 0%。

簡言之，在市場上把握時機比把握市場時機更好。

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