波動性是金融市場的命脈。它創造了盈利機會，但也是許多投資者不眠之夜的根源。雖然有些人在市場波動的刺激下蓬勃發展，但有些人卻因潛在的損失而畏縮不前。 然而，精明的投資人明白，管理風險同樣重要。這就是回撤概念變得無價的地方，特別是在戰術資產配置方面。 但為什麼投資者在對投資組合進行戰術性配置之前應該花時間了解回撤？答案在於投資本身的本質。 戰術性資產配置是一種允許投資者利用短期市場機會的策略。與更靜態的策略配置不同，戰術行動需要對市場動態的敏銳理解和迅速採取行動的能力。投資組合資產組合的這些短期調整可能會提高回報，但也會增加風險。 這就是回撤發揮作用的地方。就上下文而言，回撤衡量的是特定期間內資產價值從高峰到最低點的下降情況。它是投資波動性和潛在風險的有力指標，對於戰術配置至關重要。透過了解資產類別的典型回撤以及相關的恢復期，投資人可以就該資產是否適合其戰術策略做出更明智的決策。較高的恢復期表示資產需要很長時間才能從虧損中恢復，而較低的恢復期則表示資產反彈相對較快。 另請閱讀： 四張圖表幫助您最大程度地減少資產配置錯誤 讓我們來看一個現實世界的例子。近年來，國防部門一直是戰術配置的熱門選擇。透過在該行業實施具有預定退出點的基於回撤的策略，投資者可以最大化收益，同時最小化損失。例如，將部分退出設定為 10% 的回撤，將全部退出設定為 15% 的回撤，可以幫助降低風險並保護利潤。 當我們考慮許多投資組合的結構時，了解回撤的重要性就變得更加明顯。 然而，這部分的大幅回撤可能會對整體投資組合表現產生巨大影響。在 20% 分配給戰術性投資的投資組合中，20% 的回檔和較長的恢復期可能會嚴重影響整體回報。 這給我們帶來了回撤的另一個關鍵方面：持續時間。回撤的影響不僅在於其幅度，還在於恢復所需的時間。 值得注意的是，考慮回撤對於某些類型的投資組合尤其重要。擁有以退休為重點的投資組合的投資者應該對容易大幅縮水的資產類別特別謹慎。這些投資者可能需要避免或限制此類資產類別的投資，以保護其長期財務目標並確保穩定的退休收入。 一個月內恢復…