摩根士丹利對英偉達的熱愛並未消退。該消息在與執行長黃仁勳和其他公司高層會面後，該公司的分析師重申英偉達是他們在半導體領域的首選。摩根士丹利對該俱樂部股票給予同等買入評級，目標價為每股 150 美元，這意味著較週三收盤價上漲 13%。分析師週四在給客戶的信中寫道：“管理層的所有跡像都表明，我們仍處於長期人工智慧投資週期的早期。”摩根士丹利表示，由於採用了下一代 Blackwell 平台，預計 Nvidia 在 AI 晶片市場上已經佔據主導地位的份額將在 2025 年進一步擴大。原因是：同樣使用客製化人工智慧處理器的科技巨擘客戶明年將看到英偉達晶片的「非常陡峭的成長」。展望未來，分析師表示，他們與 Nvidia 領導人的會面使他們對該公司從複雜人工智慧模型（例如微軟支持的 OpenAI 發布的最新模型）的日常使用中受益的能力更加樂觀。摩根士丹利認為，如果人工智慧模型的任務是完成更複雜的任務，那麼隨著時間的推移，這可能會對英偉達有利。 NVDA YTD mountain Nvidia…
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華爾街分析師下調了霍尼韋爾的評級。我們認為他們犯了一個錯誤。
霍尼韋爾股票週四罕見地被摩根大通下調評級。這是該公司分析師十多年來首次下調評級。摩根大通將霍尼韋爾的評級從“買入”下調至“中性”，理由是對其新宣布的材料業務分拆感到擔憂。電話會議結束後，霍尼韋爾股價下跌約 0.6%。 「在近15 年推薦霍尼韋爾之後，儘管我們相信新的管理層從長遠來看正在做正確的事情，但我們正在採取觀望態度，主要是由於似乎稀釋了旋轉，導致又一年缺乏明確的前景獲利曲線，」分析師在一份研究報告中寫道。摩根大通確實將霍尼韋爾的目標股價從每股 225 美元上調至 235 美元，這意味著較週三收盤價上漲近 10%。但此次上調是分析師目標本益比和目標本益比「前滾」的一部分。摩根大通也提高了伊頓、多佛和杜邦等工業俱樂部的價格目標。週三，霍尼韋爾執行長維馬爾·卡普爾 (Vimal Kapur) 向 CNBC 表示，先進材料部門的剝離使該公司能夠「以類似的利潤率獲得更好的新鮮現金流」。他補充說：“如果我們的投資組合不正確，我們就無法實現強勁的成長動力。”大局觀 這項評論是在 2024 年工業股強勁的背景下發表的。由於生成式人工智慧熱潮，對資料中心建設的投資增加了一大筆。這對伊頓、杜邦和多佛來說是個好消息。清潔能源轉型等大趨勢也為霍尼韋爾和林德等品牌帶來了好處。底線 我們不同意摩根大通霍尼韋爾的呼籲。在該公司週二公佈其分拆計劃後，我們將該股評級上調至相當於買入的 1 評級。在幾個季度營收成長緩慢、股價表現落後之後，我們正在等待這個消息。這標誌著卡普爾終於認真考慮重塑其龐大的非核心業務組合。…
經過期待已久的舉措後，我們將對霍尼韋爾進行升級。吉姆·克萊默表示投資者應該採取行動
霍尼韋爾執行長維馬爾·卡普爾（Vimal Kapur）向投資者表明，該公司終於認真考慮了自我重塑——因此我們正在升級該股票。週二，霍尼韋爾公佈了剝離其先進材料部門的計劃，此舉兌現了管理層的承諾，即重塑該工業集團龐大的投資組合併專注於利潤更高的業務。考慮到這是投資者在幾個季度收入增長緩慢且股票表現落後之後一直在等待的消息，股票反應相當平靜——上漲了 1% 以上。與標普 500 指數超過 20% 的漲幅相比，霍尼韋爾股價今年迄今下跌約 1.5%。 「這才是人們應該購買的東西，」吉姆·克萊默週二表示。當投資組合限制解除時，如果霍尼韋爾股票保持在目前每股 205 美元的水平附近，俱樂部計劃購買更多霍尼韋爾股票。為此，我們將該股評級上調至相當於買入的 1 評級，並重申每股 225 美元的目標價。 7 月 25 日，該公司宣布前景更黯淡，但季度盈利和收入好於預期，股價下跌超過…
分析師將摩根士丹利的評級上調至買入。為什麼我們還沒準備好效仿
摩根士丹利的新樂觀情緒幫助其股價週五收在年內最高水準。吉姆·克萊默仍然不確定俱樂部的下一步應該是什麼。摩根士丹利的持續表現不佳，使該股成為我們最棘手的頭寸之一，以至於吉姆公開考慮將其拋售給投資銀行競爭對手高盛。交易活動增加，但不足以完全釋放摩根士丹利的股票。這在很大程度上是因為該銀行的財富管理部門未能給人留下深刻印象。匯豐銀行的分析師認為摩根士丹利的未來會更好，並在周四晚間給客戶的一份報告中將該股評級從持有上調至買入，認為其「長期表現不佳的情況可能會結束」。分析師表示，做出這項決定的原因之一是：健康的市場背景應該支持其投資銀行和財富管理業務的財務表現。他們補充說，圍繞該股的負面情緒總體上似乎也觸底。週五，摩根士丹利股價上漲逾3%，至每股107.88 美元，這得益於匯豐銀行的評級升級和好於預期的就業數據，這提振了整個銀行業，包括同為投資組合名稱的富國銀行(Wells Fargo)。摩根士丹利週五收盤，距離2022 年2 月創下的歷史收盤高點108.73 美元僅差1 美元。銀行指數。就高盛而言，2024 年迄今已上漲 28.4%，去年上漲了 60.5%。週五的積極進展是值得歡迎的消息，但不足以讓摩根士丹利的前進道路變得更加清晰。我們維持對該股的「持有」2 級評等。 “坦白說，我認為 [Morgan Stanley] 定價不適合良好的 IPO 市場，且 [Goldman Sachs] 是的，」吉姆週五說道。「原因是我認為人們認為財富諮詢業務沒有達到應有的水平，而電子貿易的收購似乎沒有取得成功，」吉姆說，談到摩根士丹利在2020…
無需在盈利前出售這家人工智慧資料中心公司 – 以及另外 3 隻工業股票的更新
在多佛工業集團即將發布收益報告之前，德意志銀行對該股持謹慎態度。吉姆克萊默說不要上當。該公司對多佛的謹慎態度是在聯準會開始降息週期後不久出現的——通常被視為對工業等經濟敏感市場領域的積極發展。這是因為較低的利率通常有利於企業的資本支出水準。然而，德意志銀行和巴克萊銀行最近發布的兩份工業研究報告對多佛和整個集團（包括俱樂部控股的伊頓公司和史丹利百得公司）的看法顯然是好壞參半。這種分歧在多佛爾很明顯，這是我們為支援人工智慧運算成長而擴建資料中心的舉措之一。週二晚間，德意志銀行將多佛列為短期賣出想法，暗示該公司將公佈令人失望的業績，可能會在本月稍後給股價帶來壓力。另一方面，吉姆星期三衝到多佛辯護。 「我真的、真的不想出售這隻股票，」他在周三的早會上表示。 “我認為它會更高。”德意志銀行的分析師列出了支持短期賣出多佛股票的幾個理由，包括需要重述其盈利和指導，以解釋其環境解決方案集團的出售。雖然分析師的預測需要相應下調，但這不應令市場感到意外，因為早在 7 月就宣布了出售。此外，多佛剝離這個生產垃圾車和垃圾壓實機的部門一開始就是正確的，因為它是一項非核心業務，銷售收入可以重新部署到更具吸引力的機會上。分析師也認為，多佛可能難以滿足管理層樂觀的訂單出貨業績展望。在7 月的財報電話會議上，執行長理查德·托賓(Richard Tobin) 表示，他預計2024 年下半年多佛的訂單出貨比將高於1，這是一個關鍵閾值，表明下訂單多於履行訂單。但分析師現在認為托賓的評估有「下行風險」。吉姆回應道，多佛仍然是「管理最好的公司之一，他們不會在執行方面出現失誤」。該俱樂部仍然看多多佛，因為其數據中心使用的熱連接器的需求應該會繼續增長，而其生物製藥業務也處於復甦模式。就其本身而言，巴克萊週三發表了對多佛的中間路線觀點。該公司將該股目標價從每股186 美元上調至190 美元，理由是該公司對2025 年有機銷售成長和每股收益前景持「積極態度」。目標價相當。 DOV YTD 多佛山 (DOV) 今年迄今的表現 不僅僅是多佛成為人們關注的焦點。我們投資組合中的其他工業股票本週獲得了價格目標上調，包括伊頓公司、斯坦利百得公司和霍尼韋爾公司。巴克萊將伊頓的目標價從每股 319 美元上調至…
主要零售商亞馬遜、百思買、好市多、家得寶如何為港口罷工做準備
代表約 45,000 名碼頭工人的國際碼頭工人協會 (ILR) 發起了 47 年來的首次大規模罷工，在假日購物季之前擾亂了供應鏈。由於談判未能在午夜截止日期前達成新的勞動合同，從緬因州到德克薩斯州的東海岸和墨西哥灣沿岸 36 個港口的罷工於週二凌晨開始。 ILR 希望在新合約的六年內加薪 77%，並禁止自動化。代表港口所有者的美國海事聯盟 (USMX) 出價 50%，並承諾按照先前的合約限制自動化。 USMX 在周二下午的一份聲明中為其提議進行了辯護：「我們目前提出的加薪近50% 的提議超過了最近的所有其他工會和解協議，同時解決了通貨膨脹問題，並認可了ILA 為保持全球經濟運作所做的辛勤工作。也許港口業主指的是美國汽車製造商被迫簽訂的勞工協議，以結束去年工會的罷工。俱樂部控股公司亞馬遜、好市多、家得寶和百思買幾個月來一直在為港口罷工做準備——試圖減輕罷工可能對他們從海外採購商品的能力造成的影響。目前，我們對零售商採取了充分的預防措施感到滿意。 CNBC…
GE 醫療集團是一個低調的贏家——新的催化劑剛剛到來
GE醫療集團悄然表現出色的表現正變得越來越難以忽視——其用於放射學的新藥可改善心臟病的診斷，這有助於該俱樂部的股票發出更多聲音。富國銀行分析師在周日給客戶的報告中表示，GE Healthcare 的診斷代理 Flyrcado「可能是大型醫療技術公司擁有的最被低估的資產」。 Flyrcado 於週五晚些時候獲得美國食品和藥物管理局批准用於檢測冠狀動脈疾病，計劃於 2025 年初在美國部分市場推出，然後再擴大供應。富國銀行表示，Flyrcado 高峰年的銷售潛力至少為10 億美元，到2028 年每股盈餘可能增加約80 美分。今年預計的4.25 美元。 「這太不可思議了，」吉姆·克萊默週一談到富國銀行對 Flyrcado 的樂觀態度時說道。自從第二季急劇下滑以來，通用電氣醫療保健一直是我們一直在苦苦掙扎的股票。 FDA 的批准和即將推出的 Flyrcado 為…
靠邊站，人工智慧：第三季前五名的股票都不是科技股
不到兩個月前，華爾街正處於全球市場拋售的高潮之中，對美國經濟衰退的擔憂加劇。現在，標普 500 指數即將迎來連續第四個季度上漲，這是自 2021 年以來最長的連續上漲勢頭。在混亂的第三季中，表現最好的俱樂部股票都在「七雄」和人工智慧獲勝者綜合體之外。有些名字順應了降息樂觀的浪潮。另一個是由本壘打的首席執行官更換推動的。第三季排行榜上的所有五個項目都反映出吸引關注的投資主題的健康擴展。生成式人工智慧的熱潮尚未結束。但這遠遠不是城裡唯一的遊戲。由於美國經濟數據疲軟，再加上 8 月 5 日所謂的日圓套利交易的崩潰，股市在 8 月初暴跌，標準普爾 500 指數第三季度轉為負值，其近期前景看起來很糟糕。 。當然，九月降息迫在眉睫，但聯準會是否會透過降息來避免即將到來的經濟衰退？感覺到恐慌，我們買了一些遭受重創的股票，押注這種痛苦是暫時的。儘管如此，我們還是無法知道會發生如此迅速、急劇的轉變。情緒改善了多少？即使是 9 月——歷史上標準普爾 500 指數表現最差的一個月——也是一個不錯的月份。除非週一收盤前出現戲劇性逆轉，否則該綜合指數將在 9 月出現五年來的首次上漲。還剩一個交易日，我們來仔細看看…
在最近一次改組後，我們如何看待與 OpenAI 相關的 7 隻投資組合股票
OpenAI 再次面臨重大變革。我們對此非常感興趣，因為 Club 投資組合中的幾隻股票與 ChatGPT 背後的新創公司有聯繫。執行長 Sam Altman 的短暫下台讓 ChatGPT 背後的新創公司感到不安，不到一年後，據說 OpenAI 正在考慮採用營利性結構的計劃，並且三名知名員工即將離職。根據媒體報道，最新的劇變發生之際，微軟支持的 OpenAI 正在努力完成一輪巨額融資，這將使該公司的估值超過 1500 億美元。這些發展的焦點是所有與 OpenAI 有關係的公司，隨著 2022…
Salesforce 終於可能找到了人工智慧的立足點。超越最初的炒作意味著什麼
Salesforce 停滯不前的庫存需要重新啟動。至少目前，這家軟體製造商的新人工智慧產品已經恢復運作。 Salesforce 上週開始了大肆宣傳的年度Dreamforce 會議，其股價較今年高點下跌了20%，越來越多的人質疑該公司能否成功利用人工智慧熱潮來加速收入擴張，或者是否面臨收入下滑的風險隨著新興技術的採用不斷增加，相關性也隨之增強。吉姆·克萊默 (Jim Cramer) 和華爾街分析師表示，Dreamforce 的出現為人工智慧的成功提供了一條更明確的道路，這正在提振投資者的情緒。帶來改變的是 Agentforce，這是該公司全新的人工智慧增強聊天機器人工具套件，該工具在上週舊金山客戶聚會上正式推出。如果 Agentforce 實現其潛力，這將代表該公司本土創新努力取得令人鼓舞的勝利。最近，Salesforce 依靠斥資數十億美元收購 Slack、Mulesoft 和 Tableau 等公司來擴大其營收。迫於投資人壓力，Salesforce 採用了更嚴格的交易方式，提高了內部產品開發的重要性。 「Agentforce是產品公告 [Salesforce]…