隨著新政府完成了 100 天的執政，聯準會也屈服於喧囂，大幅降息 50 個基點，在場邊等待塵埃落定的共同基金 (MF) 散戶投資者可以考慮部署他們選擇的資產類別中的資金取決於風險偏好和時間範圍。

互惠基金作為一種投資工具，透過多項行業舉措、影響者和金融科技新創公司聯合吸引資金流入該行業，引起了投資者的關注。如今，隨著 HNI 和散戶對共同基金的高度參與，我們目前看到每月 SIP 達到歷史新高，達到 23,547 千萬盧比，而 MF 行業的資產管理規模高達 667 億盧比。這顯示了 MF 的強勁表​​現以及對投資者（無論是新投資者還是經驗豐富的投資者）的重要性。

如今，對於投資者來說，一個重要的方面是，可供選擇的 MF 類別和計劃眾多（最新統計有 45 家資產管理公司），這使得選擇既令人眼花繚亂，又令人不知所措。值得慶幸的是，在這樣的時刻，財富管理機構可以拯救 UHNI/HNI 客戶，並為他們導航廣闊的 MF 世界。 SEBI 透過 2018 年 MF 重新分類規範，將 MF 納入不同的 MF 類別，指示每個 AMC 將其當前和新的計劃納入其中，旨在簡化投資者的 MF 投資並標準化績效比較等。

人們會想起華倫巴菲特的名言：「MF 就像孩子。永遠不要擁有超出你能力範圍的東西」。 MF 本質上是多元化的，每個 MF 平均擁有 30 至 60 只以上股票/債券。因此，持有許多 MF 計劃所帶來的增量多元化收益逐漸減少。作為金融專家，我們建議將您的 MF 投資整合到最多 8 到 12 個計劃中，對於 UHNI/HNI，共同基金作為一個類別的語料庫為 1 cr。

下表給出了屬於 3 種不同風險狀況（假設 1 Cr）的 UHNI/HNI 的建議 MF 分配。語料庫和5-7年的時間線。牢記巴菲特的格言，MF 方案的數量被限制為 12 個。

插圖由 Merisis Wealth for UHNI/HNI 的 CFA、CAIA Naresh Bulchandani 繪製

然而，UHNI/HNI 投資者可能需要注意以下幾點：

• 鑑於股市估值並不便宜，股票導向基金的部署最好透過每週 STP 或每月 SIP 形式錯開 6 至 12 個月，以享受盧比成本平均。
• 現金、債務、混合和黃金基金分配可以一次完成。
• 主題股票（即基礎設施）/部門股票（即金融服務）基金的風險高於多元化股票基金（即大盤/彈性盤/價值）。
• 國際股票基金的風險高於國內股票基金
• 透過選擇現金、債務、股票和黃金混合的混合基金，可以進一步減少基金數量

雖然一些散戶投資者正在成為收入成長較高且收入來源多樣化的高淨值人士，但專業人士在某個時間點之外管理您的MF 非常重要，因為隨著您的投資組合的擴大，DIY 投資需要時間投入。因此，一些客戶更願意讓專業的財富經理或值得信賴的財務顧問來分配和管理他們的投資組合，以便及時針對錶現不佳的計劃採取行動，並積極管理他們的共同基金，同時牢記稅收和資本利得的期限和規模。所有這些共同使您的投資組合表現能夠根據您的短期和長期目標獲得更好的可預測性。

（Naresh Bulchandani，CFA、CAIA 是 Merisis Wealth 的產品和顧問主管，該公司隸屬於 Merisis Group，業務遍及投資銀行、創投和財富管理領域）。