許多投資者在將資金從 401(k) 計劃轉到個人退休帳戶時，不知不覺地犯了一個代價高昂的錯誤：將資金保留為現金。

在達到某些里程碑（例如換工作或退休）後，從工作場所退休計畫轉為個人退休帳戶（IRA）是很常見的。根據 IRS 的最新數據，2020 年約有 570 萬人向 IRA 存入了總計 6,180 億美元的資金。

然而，根據先鋒集團最近的一項分析，許多將資金轉移到 IRA 的投資者將這些資金以現金形式存放數月或數年，而不是進行投資——此舉導致他們的儲蓄「枯竭」。

根據先鋒集團的數據，大約三分之二的展期投資者無意中持有現金：68% 的人不知道他們的資產是如何投資的，相比之下，35% 的人更喜歡現金類投資。

該資產管理公司對556 名投資者進行了調查，他們於2023 年完成了向Vanguard IRA 的展期，並在2024 年6 月之前將這些資產留在了貨幣市場基金中。現金持有展期的多個原因。

先鋒集團投資者行為研究主管安迪·里德在分析中表示：“IRA 現金是一個數十億美元的盲點。”

退休專家表示，退休制度本身可能導致了這個盲點。

假設 401(k) 投資者將其資金持有於 S&P 500 股票指數基金。從技術上講，投資者在將資金轉入 IRA 時將清算該頭寸。收到資金的金融機構不會自動將儲蓄投資於標準普爾 500 指數基金；帳戶所有者必須做出積極的決定，將資金從現金中轉出。

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「這是挑戰之一：它總是會變成現金，」位於馬裡蘭州卡賓約翰的註冊財務規劃師兼體驗財富創始人 Philip Chao 說。 “在你做某事之前，它會以現金形式存在。”

根據先鋒集團的調查，大約 48% 的人（錯誤地）認為他們的展期資金會自動投資。

持有現金——也許是在高收益儲蓄帳戶、存款證或貨幣市場基金中——對於建立應急基金或為短期需求（如房屋首付）進行儲蓄的人來說通常是明智的。

但財務顧問表示，長期節省大量現金可能會有問題。

顧問警告說，投資人可能會覺得，他們透過儲蓄現金來保護自己的退休儲蓄免受股市和債券市場波動的影響，但這樣做可能會給自己帶來傷害。

持有現金的利息可能太微不足道，無法跟上多年來的通貨膨脹，也可能不足以為退休提供足夠的儲蓄。

「99%的情況下，除非你準備退休，否則長期將任何有意義的錢存入現金都是錯的，」趙說。 “歷史已經證明了這一點。”

「如果你投資20年、30年、40年， [cash] 沒有意義，因為回報太小了，」Chao說。

趙超解釋說，在短期內使用現金作為「臨時停車位」——也許一個月左右，同時做出展期投資決定——是可以的。

「問題是，大多數人最終都會忘記它，它會以現金形式存在數年、數十年，這絕對是瘋狂的，」他說。

過去一兩年，某些類型的現金帳戶的現金回報率相對較高（可能在 5% 左右或更高），這可能會讓投資者產生錯誤的安全感。

然而，富國銀行投資研究所投資策略分析師托尼·米亞諾週一寫道，投資者「不太可能長期維持這些回報」。

這是因為聯準會預計本週啟動新一輪降息。米亞諾表示，投資人應該「開始重新配置多餘的現金」。

Chao 表示，投資者還應該質疑是否有必要將資金從 401(k) 計劃轉到 IRA，因為這有利有弊。